Opções básicas: o que são opções?
Opções são um tipo de segurança derivada. Eles são um derivativo porque o preço de uma opção está intrinsecamente ligado ao preço de outra coisa. Especificamente, opções são contratos que concedem o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço definido em ou antes de uma determinada data. O direito de compra é chamado de opção de compra e o direito de venda é uma opção de venda. Pessoas um pouco familiarizadas com derivativos podem não ver uma diferença óbvia entre essa definição e o que um contrato futuro ou futuro faz. A resposta é que o futuro ou o futuro conferem o direito e a obrigação de comprar ou vender em algum momento no futuro. Por exemplo, alguém que contrai um contrato de futuros para gado é obrigado a entregar vacas físicas a um comprador, a menos que ele feche suas posições antes da expiração. Um contrato de opções não tem a mesma obrigação, e é precisamente por isso que é chamado de “opção”.
Ligue e coloque opções.
Uma opção de compra pode ser considerada como um depósito para um propósito futuro. Por exemplo, um desenvolvedor de terras pode querer o direito de comprar um lote vago no futuro, mas só desejará exercer esse direito se certas leis de zoneamento forem colocadas em prática. O desenvolvedor pode comprar uma opção de compra do proprietário para comprar o lote a US $ 250.000 a qualquer momento nos próximos 3 anos. Naturalmente, o proprietário do terreno não concederá essa opção gratuitamente, o desenvolvedor precisa contribuir com um adiantamento para garantir esse direito. Com relação às opções, esse custo é conhecido como prêmio e é o preço do contrato de opções. Neste exemplo, o prêmio pode ser de US $ 6.000,00 que o desenvolvedor paga ao proprietário. Dois anos se passaram e agora o zoneamento foi aprovado; o desenvolvedor exerce sua opção e compra o terreno por US $ 250.000 - mesmo que o valor de mercado desse lote tenha dobrado. Em um cenário alternativo, a aprovação de zoneamento não ocorre até o ano 4, um ano após o vencimento dessa opção. Agora o desenvolvedor deve pagar o preço de mercado. Em ambos os casos, o proprietário mantém os US $ 6.000.
Uma opção de venda, por outro lado, pode ser considerada uma apólice de seguro. Nosso desenvolvedor de terras possui um grande portfólio de ações blue chip e está preocupado que possa haver uma recessão nos próximos dois anos. Ele quer ter certeza de que, se um mercado em baixa, seu portfólio não perderá mais de 10% de seu valor. Se o S & P 500 estiver atualmente sendo negociado a 2.500, ele poderá comprar uma opção de venda dando-lhe o direito de vender o índice em 2250 a qualquer momento nos próximos dois anos. Se em seis meses o mercado cair em 20%, 500 pontos em sua carteira, ele fez 250 pontos por conseguir vender o índice em 2250, quando está negociando em 2000 - uma perda combinada de apenas 10%. De fato, mesmo se o mercado cair para zero, ele ainda perderá apenas 10%, dada sua opção de venda. Mais uma vez, a compra da opção terá um custo (seu ágio) e, se o mercado não cair durante esse período, o prêmio será perdido.
Estes exemplos demonstram alguns pontos muito importantes. Primeiro, quando você compra uma opção, você tem o direito, mas não a obrigação de fazer algo com ela. Você sempre pode deixar a data de validade passar, quando a opção se torna inútil. Se isso acontecer, no entanto, você perderá 100% do seu investimento, que é o dinheiro que você usou para pagar o prêmio da opção. Em segundo lugar, uma opção é apenas um contrato que lida com um ativo subjacente. Por esse motivo, as opções são derivadas. Neste tutorial, o ativo subjacente será tipicamente um índice de ações ou ações, mas as opções são ativamente negociadas em todos os tipos de títulos financeiros, como títulos, moedas estrangeiras, commodities e até mesmo outros derivativos.
Comprando e vendendo chamadas e coloca: Quatro coordenadas cardinais.
Possuir uma opção de compra lhe dá uma posição longa no mercado e, portanto, o vendedor de uma opção de compra é uma posição curta. Possuir uma opção de venda dá-lhe uma posição curta no mercado, e vender um put é uma posição longa. Manter esses quatro straight é crucial, pois eles se relacionam com as quatro coisas que você pode fazer com opções: comprar chamadas; vender chamadas; comprar puts; e vender puts.
As pessoas que compram opções são chamadas de titulares e aqueles que vendem opções são chamados de escritores de opções. Aqui está a importante distinção entre compradores e vendedores:
Os titulares de call e put put (compradores) não são obrigados a comprar ou vender. Eles têm a opção de exercer seus direitos, se quiserem. Isso limita o risco de compradores de opções, de modo que o máximo que eles podem perder é o prêmio de suas opções. Call writers e put writers (vendedores), no entanto, são obrigados a comprar ou vender. Isso significa que um vendedor pode ser obrigado a cumprir uma promessa de compra ou venda. Isso também implica que os vendedores de opções têm risco ilimitado, o que significa que eles podem perder muito mais do que o preço do prêmio de opções.
Não se preocupe se isso parece confuso - é. Por essa razão, vamos examinar as opções principalmente do ponto de vista do comprador. Neste ponto, é suficiente entender que existem dois lados de um contrato de opções.
Opções Terminologia.
Para entender as opções, você também precisará primeiro conhecer a terminologia associada ao mercado de opções.
O preço pelo qual uma ação subjacente pode ser comprada ou vendida é chamado de preço de exercício. Esse é o preço que um preço de ação deve ir acima (para chamadas) ou abaixo (para puts) antes que uma posição possa ser exercida para um lucro. Tudo isso deve ocorrer antes da data de expiração. Em nosso exemplo acima, o preço de exercício da opção de venda do S & amp; P 500 era 2250.
A data de vencimento ou expiração de uma opção é a data exata em que o contrato é rescindido.
Uma opção negociada em uma bolsa de opções nacional, como o CBOE (Chicago Board Options Exchange), é conhecida como uma opção listada. Estes fixaram preços de exercício e datas de vencimento. Cada opção listada representa 100 ações da empresa (conhecido como contrato).
Para as opções de compra, a opção é considerada in-the-money se o preço da ação estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício. O valor pelo qual uma opção está dentro do dinheiro é chamado de valor intrínseco. Uma opção é out-of-the-money se o preço do subjacente permanecer abaixo do preço de exercício (para uma ligação), ou acima do preço de exercício (para uma opção de compra). Uma opção é a dinheiro quando o preço do subjacente está próximo ou muito próximo do preço de exercício.
Como mencionado acima, o custo total (o preço) de uma opção é chamado de prêmio. Esse preço é determinado por fatores que incluem o preço da ação, o preço de exercício, o tempo restante até o vencimento (valor do tempo) e a volatilidade. Devido a todos esses fatores, determinar o prêmio de uma opção é complicado e está muito além do escopo deste tutorial, embora seja discutido brevemente.
Embora as opções de ações para funcionários não estejam disponíveis para qualquer pessoa negociar, esse tipo de opção pode, de certa forma, ser classificado como um tipo de opção de compra. Muitas empresas usam opções de ações como forma de atrair e manter funcionários talentosos, especialmente a administração. São semelhantes às opções de ações ordinárias, na medida em que o detentor tem o direito, mas não a obrigação de comprar ações da empresa. O contrato, no entanto, existe apenas entre o detentor e a empresa e normalmente não pode ser trocado com ninguém, enquanto uma opção normal é um contrato entre duas partes que são completamente alheios à empresa e podem ser negociadas livremente.
Bolsa de valores
O Localizador de Volatilidade pesquisa estoques e ETFs com características de volatilidade que podem prever o próximo movimento de preços, ou pode identificar opções sub ou sobre-valoradas em relação ao histórico de preços de curto e longo prazos para identificar potenciais oportunidades de compra ou venda.
Otimizador de Volatilidade.
O Volatility Optimizer é um conjunto de serviços de análise de opções gratuitas e premium e ferramentas estratégicas, incluindo o IV Index, uma Calculadora de Opções, um Scanner Estrategista, um Scanner Spread, um Ranker de Volatilidade e muito mais para identificar potenciais oportunidades de negociação e analisar movimentos do mercado.
Calculadora de Opções.
A Calculadora de Opções fornecida pela iVolatility é uma ferramenta educacional destinada a ajudar as pessoas a entender como as opções funcionam e fornece valores justos e os gregos em qualquer opção usando dados de volatilidade e preços atrasados.
Negociação de Opções Virtuais.
O Virtual Trade Tool é uma ferramenta de última geração projetada para testar seu conhecimento de negociação e permite que você experimente novas estratégias ou ordens complexas antes de colocar seu dinheiro em risco.
paperTRADE.
A ferramenta paperTRADE é um sistema de negociação simulado e fácil de usar com recursos sofisticados, incluindo análises de hipóteses e de riscos, gráficos de desempenho, criação de propagação fácil usando o spreadMAKER e várias personalizações de arrastar e soltar.
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As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas (ODD). Cópias da ODD estão disponíveis na sua corretora ou na The Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, Illinois 60606. As informações contidas neste site são fornecidas exclusivamente para fins gerais de educação e informação e, portanto, não devem ser consideradas completas. , preciso ou atual. Muitos dos assuntos discutidos estão sujeitos a regras detalhadas, regulamentos e disposições estatutárias que devem ser mencionados para mais detalhes e estão sujeitos a alterações que podem não ser refletidas nas informações do site. Nenhuma declaração dentro do site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título ou para fornecer consultoria de investimento. A inclusão de anúncios não Cboe no site não deve ser interpretada como um endosso ou uma indicação do valor de qualquer produto, serviço ou website. Os Termos e Condições regem o uso deste site e o uso deste site será considerado como aceitação desses Termos e Condições.
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Tutorial Básico de Opções.
Atualmente, as carteiras de muitos investidores incluem investimentos como fundos mútuos, ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, conhecido como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem tanto os usos práticos quanto os riscos inerentes associados a essa classe de ativos.
O poder das opções reside na sua versatilidade e capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, opções podem ser usadas como uma proteção efetiva contra um mercado de ações em declínio para limitar as perdas de baixa. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.
Essa versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de maneira inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você frequentemente encontrará um aviso como o seguinte:
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e acarretar risco substancial de perda. Apenas invista com capital de risco.
As opções pertencem ao grupo maior de valores mobiliários conhecidos como derivativos. Essa palavra passou a estar associada à tomada excessiva de riscos e à capacidade de quebrar economias. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivativo" significa que seu preço é dependente ou derivado do preço de outra coisa. Coloc assim, o vinho é um derivado das uvas; O ketchup é um derivado do tomate. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso é tudo derivativo significa, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram sob o nome derivados, incluindo futuros, forwards, swaps (dos quais existem muitos tipos) e títulos garantidos por hipoteca. Na crise de 2008, foram títulos garantidos por hipotecas e um tipo específico de swap que causou problemas. As opções foram em grande parte inocentes. (Veja também: 10 opções estratégias para saber.)
Saber corretamente como as opções funcionam e como usá-las adequadamente pode lhe dar uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo se você decidir nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas em que você está investindo as usam. Seja para proteger o risco de transações em moeda estrangeira ou para dar aos funcionários a propriedade na forma de opções de ações, a maioria das multinacionais usa opções de uma forma ou de outra.
Este tutorial irá apresentar os fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos operadores de opções tem muitos anos de experiência, portanto, não espere ser um especialista imediatamente depois de ler este tutorial. Se você não estiver familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, talvez seja melhor verificar primeiro o tutorial de Basics.
O que é uma bolsa de valores?
Definição e Explicação da Bolsa de Valores para Novos Investidores.
Como um novo investidor, você descobrirá que muitos de seus negócios de ações serão colocados em uma das poucas bolsas de valores. O que é uma bolsa de valores? Quantas bolsas de valores importantes existem no mundo? Essas são ótimas perguntas. Vamos dar uma olhada para entender o básico!
O que é um câmbio?
Primeiro, o que é uma troca? Simplificando, uma troca é uma instituição, organização ou associação que abriga um mercado onde ações, títulos, opções e futuros e commodities são negociados.
Compradores e vendedores se reúnem para negociar durante horários específicos em dias úteis. Os intercâmbios impõem regras e regulamentos às empresas e corretores que estão envolvidos com eles. Se uma determinada empresa é negociada em uma bolsa, ela é mencionada como & # 34; listado & # 34 ;.
Títulos que não estão listados em uma bolsa de valores são vendidos em OTC, que significa Over-The-Counter. As empresas que têm ações negociadas em OTC são geralmente menores e mais arriscadas porque não atendem aos requisitos para serem listadas em uma bolsa de valores. Muitas ações gigantescas, como a Berkshire Hathaway, já foram negociadas no mercado de balcão antes de migrar para a chamada Big Board, ou Bolsa de Valores de Nova York.
Qual é o objetivo de uma bolsa de valores?
Quando uma empresa capta capital emitindo ações, os proprietários dessas novas ações provavelmente vão querer vender sua participação algum dia. Talvez eles tenham uma criança indo para a faculdade e precisem cobrir a conta da mensalidade.
Talvez eles morram e seus bens estejam sujeitos a alguns impostos pesados. Eles podem até deixá-lo para seus netos, que podem aproveitar a brecha da base, mas os herdeiros querem liquidar para comprar uma casa. O que quer que esteja conduzindo a sua decisão, eles não são susceptíveis de amarrar seus fundos a menos que eles saibam de alguma forma, de alguma forma, em algum momento no futuro, eles serão capazes de encontrar um comprador para suas posses sem muita dificuldade no que é conhecido como & # 34; o mercado secundário & # 34;
Sem uma bolsa de valores, esses proprietários teriam que procurar amigos, membros da família e membros da comunidade, na esperança de encontrar alguém para quem pudessem vender suas ações. (Tecnicamente, você pode fazer isso. Você não precisa vender suas ações em uma bolsa de valores. Você pode tomar posse física delas em forma de certificado, endossá-las e entregá-las a alguém em troca de pagamento em sua conta). advogado do escritório ou na mesa da sala de jantar, se você está tão inclinado. Quando a bolsa de valores foi fechada durante a Primeira Guerra Mundial, muitas pessoas fizeram exatamente isso, criando um mercado paralelo secundário. A desvantagem é que não há transparência. Ninguém sabe qual é o melhor preço para uma determinada ação em qualquer momento no tempo. Você poderia estar vendendo suas ações por US $ 50, enquanto o cara de duas cidades está recebendo US $ 70.) Com uma bolsa de valores, você nunca conhecerá a pessoa na bolsa. outro fim do comércio. Ele, ela ou poderia estar no meio do mundo. Pode ser um professor aposentado. Pode ser um grupo de seguros multibilionário. Pode ser um fundo mútuo ou hedge fund negociado publicamente.
A necessidade de conveniência é o que levou ao estabelecimento da maior bolsa de valores do mundo. Nos Estados Unidos, um grupo de corretores se reuniu sob uma árvore de madeira na cidade de Nova York.
Em 17 de maio de 1792, vinte e quatro desses corretores se reuniram fora da 68 Wall Street para assinar o agora famoso Acordo Buttonwood, que efetivamente criou o New York Stock & amp; Conselho de Troca. Quase três quartos de século depois, em 1863, foi oficialmente renomeada para a Bolsa de Valores de Nova York. Atualmente, a maioria das pessoas se refere a ela como a NYSE.
Quais são as principais bolsas de valores do mundo?
Houve uma época em que os Estados Unidos tinham prósperas bolsas de valores regionais, que eram importantes centros de negócios para sua parte específica do país. Em São Francisco, por exemplo, a Pacific Stock Exchange tinha um sistema de créditos abertos, onde os corretores lidavam com ordens de compra e venda para investidores locais que queriam comprar ou liquidar suas participações. A maioria deles foi fechada, comprada, absorvida ou mesclada após o surgimento do microchip, o que tornou as redes eletrônicas muito mais eficientes para encontrar liquidez, de modo que um investidor na Califórnia pudesse facilmente vender suas ações a alguém em Zurique.
Quando usadas com sabedoria, as opções têm o poder de proteger, crescer ou mesmo diversificar seu portfólio de ações, porque as opções podem ser usadas independentemente das condições do mercado de ações, elas são populares entre muitos investidores.
ASX tem uma ampla gama de recursos para você começar a partir de vídeos introdutórios para cursos on-line, seminários regulares para notícias do setor, além de você ter oportunidade de testar suas opções inteligentes contra os outros em um jogo de negociação de opções.
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Essa versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de maneira inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você frequentemente encontrará um aviso como o seguinte:
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e acarretar risco substancial de perda. Apenas invista com capital de risco.
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Saber corretamente como as opções funcionam e como usá-las adequadamente pode lhe dar uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo se você decidir nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas em que você está investindo as usam. Seja para proteger o risco de transações em moeda estrangeira ou para dar aos funcionários a propriedade na forma de opções de ações, a maioria das multinacionais usa opções de uma forma ou de outra.
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O que é uma bolsa de valores?
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O que é um câmbio?
Primeiro, o que é uma troca? Simplificando, uma troca é uma instituição, organização ou associação que abriga um mercado onde ações, títulos, opções e futuros e commodities são negociados.
Compradores e vendedores se reúnem para negociar durante horários específicos em dias úteis. Os intercâmbios impõem regras e regulamentos às empresas e corretores que estão envolvidos com eles. Se uma determinada empresa é negociada em uma bolsa, ela é mencionada como & # 34; listado & # 34 ;.
Títulos que não estão listados em uma bolsa de valores são vendidos em OTC, que significa Over-The-Counter. As empresas que têm ações negociadas em OTC são geralmente menores e mais arriscadas porque não atendem aos requisitos para serem listadas em uma bolsa de valores. Muitas ações gigantescas, como a Berkshire Hathaway, já foram negociadas no mercado de balcão antes de migrar para a chamada Big Board, ou Bolsa de Valores de Nova York.
Qual é o objetivo de uma bolsa de valores?
Quando uma empresa capta capital emitindo ações, os proprietários dessas novas ações provavelmente vão querer vender sua participação algum dia. Talvez eles tenham uma criança indo para a faculdade e precisem cobrir a conta da mensalidade.
Talvez eles morram e seus bens estejam sujeitos a alguns impostos pesados. Eles podem até deixá-lo para seus netos, que podem aproveitar a brecha da base, mas os herdeiros querem liquidar para comprar uma casa. O que quer que esteja conduzindo a sua decisão, eles não são susceptíveis de amarrar seus fundos a menos que eles saibam de alguma forma, de alguma forma, em algum momento no futuro, eles serão capazes de encontrar um comprador para suas posses sem muita dificuldade no que é conhecido como & # 34; o mercado secundário & # 34;
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